ZASTOSOWANIE METODY VALUE AT RISK W KALKULACJI WYNIKU ODSETKOWEGO BANKU

Abstract

Value at Risk1 jest miarą ryzyka, która została stworzona pod koniec lat 80. XX w. jako odpowiedźna zaistniały wtedy jego gwałtowny wzrost i potrzebę skonstruowania miernika łączącego w sobie różne typy niebezpieczeństw, który mógłby służyć zarządzaniu nim na poziomie portfela globalnego. Popularność VaR rosła lawinowo od października 1994 r., kiedy to amerykański bank J.P. Morgan udostępnił nieodpłatnie w Internecie dokładną metodologię jej wyznaczania oraz bazę danych, zawierającą notowania zmienności i współczynników korelacji dla najważniejszych parametrów rynku światowego, potrzebną do jej zastosowania.2 Od tego momentu na rynku pojawiło się sporo systemów komputerowych, ułatwiających jej implementację, oraz publikacji poświęconych tej problematyce. Na nową tendencję w zarządzaniu ryzykiem zareagowały również organy nadzory bankowego, uchwalając poprawki do swoich dokumentów, pozwalające bankom na wykorzystanie wewnętrznych modeli VaR przy ustalaniu wysokości wymogów kapitałowych z tytułu ponoszonego ryzyka.